Teknisk Analys

27/4-2010

ABB (Large Cap) 144,90 kr -2,75%

Den 25 februari skrev jag: Så länge aktien håller sig ovanför 20 dagars medelvärde är det bara att hänga kvar. Det kan kännas dyrt att komma in på de nivåer som aktien ligger på och divergensen kan vara ett tecken på att uppgången är på väg att ta slut.

Teknisk analys ABB: ABB presenterade häromdagen en rapport som inte föll köparna i smaken. Aktien har nu fallit ner under både 20- och 50 dagars glidande medelvärde och testar nu styrkan i stödet som fib 50% vid 144,90-144,20 kronor utgör. Bryts stödet vill det till att 100 dagars-, men framförallt 200 dagars glidande medelvärde håller, i annat fall kan det gå fort ner till 127,73 där den kraftiga uppgången startade den 12 februari.

Faller aktien ner under 139,65 kronor rekommenderar jag blankning ner mot den första målkursen vid 127,70 kronor. Placera stoppen vid 145,00 kronor vilket innebär en teoretisk risk på 5,35 kronor.

I det fall stödet vid 144,20 kr eller 142,95 kr håller och aktien vänder upp från dessa nivåer kan det vara läge (om börsklimatet för OMXS30 är positivt) att sälla sig till köparna med en tajt stopp kring 141,20 kronor.

Dagsmomentum pekar nedåt och är nu på väg att passera ner genom 30%-linjen, vilket kan ge bra fart i nedgången. Jag håller ett vakande öga på om RSI-9 vänder upp från de låga nivåer indikatorn befinner sig på, det kan då bli en RSI-extreme som kan vara starten på en uppgång.

MACD-linjen har precis passerat ner genom nollinjen och trenden är tydligt nedåtriktad. Histogrammen fortsätter att bli längre vilket ytterligare förstärker styrkan (egentligen svagheten) i nedgången.

Topparna blir lägre och lägre i både pris och momentumdiagrammen och det ser ut att kunna bli ett fint blankningsläge inom kort i aktien.

Sammanfattning: Faller aktien ner under stödområdet kring 144,20 kr och därefter 200 dagars glidande medelvärde rekommenderar jag att gå kort i aktien. Skulle stödnivåerna hålla, börsklimatet vända upp och även ABB ta sig över 151,30 kr kan det åter vara läge att gå lång i aktien.

Motstånd: 151,30 / 155,50 / 158,30 / 163 / 176
Stöd: 144,30 / 141,50 / 132,30 / 127,70

/Tobbe

26/4-2010

Fabege, FABG (Large Cap) 45,40 kr -3,19%

Den 27 oktober skrev vi: Ett köp rekommenderas om aktien stiger 44,60 kronor.

I torsdags den 22 april meddelade Förvaltningsrätten att Fabeges överklagan i tidigare skattedomar avvisas. Bolaget meddelar att man har för avsikt att överklaga igen. Bakgrunden är att Skatteverket upptaxerat Fabege i samband med flera fastighetsförsäljningar. Upptaxeringen uppgår per 31 mars 2010 till 5.301 miljoner kronor.

Teknisk analys Fabege: Aktien befinner sig i en intressant uppåtgående trend sedan i början av augusti 2009. Under inledningen av 2010 har uppgången tilltagit och dagsmomentum har korrelerat vilket bekräftat styrkan i uppgången, vilket även det faktum att kursen har jämviktspendlat i den övre postiva delen av trendkanalen.

I torsdags föll kursen med 6,1 procent när beskedet om att bolagets överklagande avslås. Kursen föll ner till nivån för 100 dagars glidande medelvärde och golvet i den stigande kanalen som just nu befinner sig på samma nivå.

Aktien befinner sig i ett kritiskt läge där dagens stängning skedde under 100 dagars glidande medelvärde, vilket inte behöver vara kritiskt. Fortsätter aktien ner och stänger några dagar i rad under golvet i den stigande kanalen och stödet vid 45,00 kronor är stor risk att vi får se en fortsatt nedgång till i första hand 41,60 kronor och sedan 38,80 kronor.

Dagsmomentum pekar nedåt men de gånger som RSI-14 noterats kring 30-nivån och kursstaplarna samtidigt har testat stödnivåerna i de stigande trendkanalerna har detta tidigare varit ett säkert tecken på en närstående rekyl uppåt. I det fall denna setup stämmer även denna gång kan det vara ett utmärkt köptillfälle när kursen åter vänder upp och passerar över 47,40 kronor som sammanfaller med nivån för 50 dagars glidande medelvärde. I diagrammet har jag illustrerat vändningsnivåerna med lodräta pilar.

På lite längre sikt och med diagrammet inställt på vecka noterar jag att de senaste veckostaplarna indikerar svaghet, som kan vara en toppformation. I det fall 100 dagars medelvärde i dagsdiagrammet håller för utmaningen kan vi få en fin uppgång från den nivå aktien befinner sig just nu.

Om aktien vänder ner under 42,00 kronor bör även den långsiktige kliva av tåget.

Sammanfattning: Jag är neutral till aktien och rekommenderar inte köp förrän kursen vänder uppåt. Risken är stor för att aktien fortsätter nedåt och etablerar sig under stödet som golvet i den stigande kanalen utgör. Golvet befinner sig just nu kring 45,00 kronor. Vänder aktien åter upp och passerar över motståndet vid 47,40 kronor inom de närmsta dagarna är det ett utmärkt köptillfälle med en målkurs på 65 kronor.

Fabege kommer med rapport imorgon tisdag 27 april innan börsens öppning. Invänta den bestående trenden och varning för överreaktioner direkt efter rapporten!

/Tobbe

26/4-2010

Fabege, FABG (Large Cap) 45,40 kr -3,19%

Den 27 oktober skrev vi: Ett köp rekommenderas om aktien stiger 44,60 kronor.

I torsdags den 22 april meddelade Förvaltningsrätten att Fabeges överklagan i tidigare skattedomar avvisas. Bolaget meddelar att man har för avsikt att överklaga igen. Bakgrunden är att Skatteverket upptaxerat Fabege i samband med flera fastighetsförsäljningar. Upptaxeringen uppgår per 31 mars 2010 till 5.301 miljoner kronor.

Teknisk analys Fabege: Aktien befinner sig i en intressant uppåtgående trend sedan i början av augusti 2009. Under inledningen av 2010 har uppgången tilltagit och dagsmomentum har korrelerat vilket bekräftat styrkan i uppgången, vilket även det faktum att kursen har jämviktspendlat i den övre postiva delen av trendkanalen.

I torsdags föll kursen med 6,1 procent när beskedet om att bolagets överklagande avslås. Kursen föll ner till nivån för 100 dagars glidande medelvärde och golvet i den stigande kanalen som just nu befinner sig på samma nivå.

Aktien befinner sig i ett kritiskt läge där dagens stängning skedde under 100 dagars glidande medelvärde, vilket inte behöver vara kritiskt. Fortsätter aktien ner och stänger några dagar i rad under golvet i den stigande kanalen och stödet vid 45,00 kronor är stor risk att vi får se en fortsatt nedgång till i första hand 41,60 kronor och sedan 38,80 kronor.

Dagsmomentum pekar nedåt men de gånger som RSI-14 noterats kring 30-nivån och kursstaplarna samtidigt har testat stödnivåerna i de stigande trendkanalerna har detta tidigare varit ett säkert tecken på en närstående rekyl uppåt. I det fall denna setup stämmer även denna gång kan det vara ett utmärkt köptillfälle när kursen åter vänder upp och passerar över 47,40 kronor som sammanfaller med nivån för 50 dagars glidande medelvärde. I diagrammet har jag illustrerat vändningsnivåerna med lodräta pilar.

På lite längre sikt och med diagrammet inställt på vecka noterar jag att de senaste veckostaplarna indikerar svaghet, som kan vara en toppformation. I det fall 100 dagars medelvärde i dagsdiagrammet håller för utmaningen kan vi få en fin uppgång från den nivå aktien befinner sig just nu.

Om aktien vänder ner under 42,00 kronor bör även den långsiktige kliva av tåget.

Sammanfattning: Jag är neutral till aktien och rekommenderar inte köp förrän kursen vänder uppåt. Risken är stor för att aktien fortsätter nedåt och etablerar sig under stödet som golvet i den stigande kanalen utgör. Golvet befinner sig just nu kring 45,00 kronor. Vänder aktien åter upp och passerar över motståndet vid 47,40 kronor inom de närmsta dagarna är det ett utmärkt köptillfälle med en målkurs på 65 kronor.

Fabege kommer med rapport imorgon tisdag 27 april innan börsens öppning. Invänta den bestående trenden och varning för överreaktioner direkt efter rapporten!

/Tobbe

23/4-2010

Skanska B (Large Cap) 124,40 kr +1,30%

Så här skrev jag den 19 mars: För den aktive investeraren kan det vara bra köpläge. Risken för en rekyl ned mot i första hand golvet i kanalen är överhängande och det kan vara läge att vänta på ett bättre köpläge i närheten av MA-100...

Teknisk analys Skanska B: Sedan föregående analys fortsatte aktien upp mot 30-månaders högsta vid 136,10 kronor. I samband med att utdelningen skiljdes från aktien noterar vi en nedgång mot golvet i den stigande kanalen, som dessutom sammanfaller med 100 dagars glidande medelvärde, som jag vid analysen för en månad sedan efterfrågade.

Aktien befinner sig i ett mycket intressant läge där kursen precis vänt upp från stödet som golvet i kanalen samt MA-100 utgjorde. Nu utmanas 50 dagars glidande medelvärde och när det passeras är det ganska öppen terräng upp mot årshögstanoteringen kring 136 kronor.

Kursen utmanade under flera veckors tid MA-100 i slutet av januari/början av februari, även då var dagsmomentum långt ner och vände upp från stödet i form av golvet i kanalen samt MA-100 och det skapade förutsättningar för fin uppgång mot 30 månaders högsta vid 136,10 kronor som tidsmässigt sammanföll med utdelningen som fick aktien att falla ner genom 50 dagars glidande medelvärde och nu utmanas golvet åter i kanalen.

Vid tidigare tillfällen när dagsmomentumet varit nere på låga nivåer (i den röda zonen) och samtidigt testat stödnivån kring golvet i kanalen och/eller MA-100 har uppgången när momentumindikatorn vänt upp varit stabil och i de flesta fall pågått ett par månader. Nu har dagsmomentum precis vänt upp samtidigt som kursen studsat vid stödnivåerna vid 122,50 kronor. Volymbalansen har vid dessa tillfällen varit positiva. Vid en tilltagande volym i samband med att 50 dagars glidande medelvärde forceras har vi goda förutsättningar att få en bra resa.

Så länge begränsningslinjerna i den stigande kanalen som pågått sedan oktober är intakta är det fina och förutsägbara rörelser vi kan utnyttja som köpare i Skanska.

Den botten vi hade i början av februari och motsvarande botten i dagsmomentumdiagrammet var bägge lägre än motsvarande toppar hos kursstaplarna och dagsmomentum i dagsläget, detta är klart positivt för en uppgång som bör starta nu.

Sammanfattning: Aktien är köpvärd redan vid nuvarande nivå (124,40 kronor) med en stopp vid 121,50 kronor som är strax under den kritiska fib 61,8%-linjen. Skulle aktien vända ner under 113 kronor bör även den mest "långsiktige" kliva av. Skanska presenterar sin rapport för Q1 den 7 maj.

Motstånd: 125,30 / 127,80 / 132,20 / 136,60 / 142,00
Stöd: 121,50 / 119,00 / 113,00-114,60 / 110,20

/Tobbe

22/4-2010

SAS (Mid Cap) 1,23 kronor -3,15%

Vid föregående analys den 5 november skrev vi: Faller aktien under stödnivån vid 4,11 kronor så kan vi räkna med en snabb nedgång ...

SAS kom med sin kvartalsrapport idag på morgonen. Det enda positiva man kan säga är att det åtminstone inte är mycket värre än förra året, utan på ungefär samma katastrofala nivå. Nästan en miljard kronor i förlust gjorde SAS första kvartalet 2010, alltså motsvarande fyra miljarder på helåret, ungefär lika mycket som den planerade nyemissionen på fem miljarder. Teckningskursen för aktierna i nyemissionen är fastställd till 0,67 kronor per aktie. Den låga kursen innebär att de aktieägare som väljer att inte vara med i emission får se sina aktier rejält reducerade. På torsdag 29/4 stängs möjlighet att teckna sig för teckningsrätterna. SAS med sin usla ekonomi uppger att de förloarar uppemot 160 miljoner kronor per dag på grund av det isländska askmolnet.

Teknisk analys SAS: Aktien befinner sig sedan hösten 2007 i en negativ trend. Vid tre tillfällen har aktien brutit upp över 200 dagars glidande medelvärde, men snabbt fallit tillbaks igen. I mitten av februari bottnade aktien vid stödnivån som 1,00 krona utgjorde och påbörjade en försiktig uppgångsfas och när MACD passerade nollinjen tog uppgången fart tills aktien nådde 100 dagars glidande medelvärde som den 9 april, när testet gjordes låg på 1,52 kronor. Alltsedan dess har aktien falit och idag stängde aktien på 1,23 kronor, vilket motsvarar en nedgång på 3,15 procent. Den senaste månaden har dock aktien gått upp med ungefär 6 procent.

Aktien befinner sig nu i en triangelformation och närmar sig ett utbrott inom kort, åt vilket håll är svårt att bedömma men tekniskt ser utbrottet ut att ske nedåt.

Dagsmomentum pekar nedåt, vilket även MACD gör. Om MACD bryter ner under nollinjen ökar förutsättningarna för en nedgång mot 1,06 kronor. Skulle aktien istället vända upp och förbi 1,28 kronor kan vi ganska snabbt se nivåer uppemot 1,52 kronor där vi bevakar ett genombrott för en mer bestående uppgångsfas.

När MACD passerade upp genom nollinjen fick vi den skjuts som vi är så vana vid när detta händer och i de flesta fall brukar det vara startskottet för riktigt bra resor. Även i SAS såg det ut som om det skulle bli en bra resa, men MA-100 tillsammans med askmoln, en teckningsrätt som dränerar befintliga innehav och idag ett uselt resultat har åtminstone för tillfället kullkastat förutsättningarna för en omedelbar uppgång.

Det är lite motstridiga signaler i diagrammet. Kursen befinner sig åter ovanför 20 och 50 dagars glidande medelvärde, men lyckades inte ta sig upp och igenom MA-100 vid försöket den 9 april. På nedsidan bevakar jag i första hand stöd- och vändningsnivån vid 0,98 kronor som är aktiens "all time low" och där vände kursen den 15 februari.

Sammanfattning: Passerar aktien upp över 1,52 kronor ser jag förutsättningar för en längre uppgångsfas. Faller aktien på nytt ner genom 50 dagars glidande medelvärde, som vi just nu hittar vid 1,16 kronor drar aktien med sig även MACD ner under nollinjen igen och då tror jag det kan bli en avsevärd resa söderut. Just nu tycker jag man skall avvakta genombrott av de nämnda nivåerna.

Motstånd: 1,26 / 1,30 / 1,36 / 1,42 / 1,52
Stöd: 1,20 / 1,16 / 1,12 / 1,06 / 0,98

/Tobbe

20/4-2010

S&P 500 1197,52 +0,46%

Så här skrev jag igår måndag 19/4: Så länge kursen befinner sig innanför den stigande kanalens begränsningar är det min skyldighet att vara postitiv och det är jag, men vi är nu i ett känsligt läge där en dagsstängning under 20 dagars glidande medelvärde (just nu kring 1182 punkter) kan inleda en större rekyl.

Teknisk analys S&P 500: Jag skrev igår att det var skönt att det började röra på sig igen och det känns nästan religiöst, förutsägbart just nu. Gårdagen började med att säljarna fortsatte dominera och tryckte ner kursen till 20 dagars glidande medelvärde som under eftermiddagen låg på 1183 punkter. Efter ytterligare en test av nivån skapades en dubbelbotten och kl 20.00 (svensk tid) vände kursen uppåt och köparna höll ett fast grepp om situationen resten av kvällen. Stängningen skedde på dagshögsta 1197,52 punkter, en uppgång med 0,45 procent och därmed var det falska utbrottet bekräftat för stängningen skedde precis ovanför kanalbotten. Totalt bytte 5,4 miljarder aktier ägare vilket var 26 procent över snittet.

Ni som följer mina inlägg vet att jag brukar skriva att jag vill ha minst en stängning utanför de begränsningslinjer jag refererar till och igår var det ett tydligt exempel på ett falskt utbrott. Som jag skrev igår ansåg jag inte kanalbotten vara bruten i och med att stängningen skedde innanför begränsningslinjerna. Det är viktigt att komma ihåg att många tradingsystem gör vad de kan för att köra "sönder" stoppnivåer och därför är det viktigt att vänta ut rätt tillfälle, när kraften avtar, volymen sjunker för att stiga i motsatt riktning, då slår man till!

Köparna inväntade iskallt stödet som MA-20 utgör och slog åter till vid mitt älsklingsklockslag? Vändningar med bra volym och kraft vid kl 20.00 på de amerikanska börserna är underbara. Den riktning indexet tar från denna tidpunkt, om volymen är bra håller nästan alltid hela vägen i mål.

Man blir som ett litet barn när man får som man vill, fina rörelser, en snygg nedgång och därefter en stadig uppgång hela vägen imål. Nu närmar sig S&P 500 den nivå jag "pratat" om ett tag vid 1230 punkter (fib 61,8%) och samtidigt har uppgångstakten börjat avta och månadsstapeln är nu en doji som väntar på mer information. Kraften och det positiva sentimentet borde dock räcka för att driva på uppgången mot 1230-nivån, redan i denna uppgångsfas, men där tror jag inte kraften räcker till för ett direkt genombrottsförsök, åtminstone inte vid första försöket.

I veckodiagrammet ser det lite mer nervöst ut det har bildats en svansformation för nedgång och i månadsdiagrammet har det bildats en doji, som "uppmanar" oss att ta det lugnt.

Efter den stadiga uppgång vi har bakom oss, till en början i den övre och mer optimistiska delen av den stigande trendkanalen har indexet den senaste månaden arbetat mest i den nedre, mer osäkra delen av kanalen. De senaste dagarna ser vi att kursstaplarna blivit allt större, vilket är ett tydligt tecken på en tilltagande osäkerhet. Detta kan nu få till följd att indexet, istället för att fortsätta uppåt, går in i en mer sidledes konsolideringsfas, som jag markerat med grönt i diagrammet.

Det troligaste scenariot är att vi under en tid får en lugnare uppgångstakt, eller en helt sidledes konsolideringsfas under tiden som indexet "väntar in" 50 dagars glidande medelvärde (röda linjen), som fortfarande har ett "ohälsosamt" stort avstånd (stor spänning) mot kursstaplarna.

Nu är det viktigt för den närmaste utvecklingen att indexet antingen tar sig tillbaks in och arbetar vidare uppåt inom kanalen, eller tar sig vidare sidledes inom den gröna tradingzonen med begränsningarna 1211 på ovansidan och stödet 1183 på nedsidan.

VIX-indexet föll tillbaks till 17,34 igår vilket innebär att det var många som lugnades av återhämtningen på eftermiddagen.

Sammanfattningsvis: Även om jag fortfarande har en positiv grundsyn på indexet har de senaste dagarnas tilltagande volatilitet i intradaydiagrammen visat att det börjar bli lite skakigt här och där. Det kan vara klokt att se att indexet orkar hålla sig kvar inom begränsningarna, den största sannolikheten är att vi idag får en fortsättning på den starka stängningen, dock inte högre än den streckade jämviktslinjen.

Motstånd: 1202 / 1207 / 1214 / 1221 / 1235
Stöd: 1188 / 1175-1179 / 1165 / 1150 / 1138 / 1126

/Tobbe

16/4-2010

Intrum Justitia (Mid Cap) 91,50 +0,55%

Den 5 januari skrev vi: I och med att Intrum Justitia stängde över motståndsnivån vid 91,50 kronor och samtidigt noterade en 52 – veckors högsta stängning så öppnar det möjligheten för att det kommer att bli en fortsatt uppgång.

Vid den förra kvartalsrapporten rapporterade Intrum Justitia ett resultat på 206 miljoner kronor, vilket var något lägre än förväntningarna. Bokslutet var inte orsak till några större glädjeyttringar, men nedsidan ansågs av de flesta som ganska begränsad. Omsättningen för Q4 uppgick till 1.046 miljoner kronor, vilket var lägre än snittprognosen. Nästa torsdag presenterar bolaget sin rapport för Q1 2010. Aktien har av Veckans Affärer rekommenderats som ett bra köp med ett p/e-tal på 13 och en direktavkastning på 4 procent rekade de nyligen en målkurs på 125 kronor. Nordea och Swedbank har de senaste veckorna sänkt riktkursen till 94 kronor och rekommendationen minska.

Teknisk analys Intrum Justitia: Aktien har efter att under ett års tid befunnit sig i en uppåtgående och positiv trend. Sedan någon vecka har stödet som golvet i kanalen utgjort brutits och aktien har intagit en mer sidledes konsoliderande kursrörelse. På ovansidan har vi ett motståndsbälte mellan 96,50 och 97,50 kronor och på nedsidan har vi en flackare stödlinje som förbinder de senaste bottnarna. Nivåerna på nedsidan ligger mellan 86,75 och 88,25 kronor.

Så länge inte aktien trillar ner och fortsätter att stänga under 100 dagars glidande medelvärde (mer än någon enstaka dag) ser jag nuvarande nivåer som ett bra tillfälle att komma in till ett bra pris. Skulle däremot den nedre begräsningen 86,75 kronor brytas i stödområdet bör man använda sig av nödutgången och stå utanför ett tag. De stigande bottnarna inom konsolidering skapar viss trygghet för att utbrottet skall ske uppåt.

Viss reservation för att Intrum Justitia rapporterar nästa torsdag och jag avråder alltid från att sitta i position i bolag som rapporterar, för de som ändå  väljer att göra det anser jag att stoppen inte bör sättas lägre än 86,50 kronor.

Aktien ser intressant ut för köp på nuvarande nivåer och dagsmomentum som varit långt ner och nu vänt upp kan tillsammans med MACD om det åter vänder upp genom nollan se till att det blir en bra resa i Intrum Justitia från nu. Intrum Justitita är på väg in i "min" bevakningskanal mellan MA-13 och MA-21 där jag normalt håller mig neutral men de senaste dagarnas utseende på kursstapeln gör att jag rekommenderar köp så fort MACD bryter upp i köp (inte riktigt än men nära). Tar sig aktien åter in i kanalen bör golvet i kanalen användas som stöd när vi navigerar uppåt.

De senaste veckorna har aktien med låg volatilitet vandrat sidledes kring fib 61,8% och 91,50 kronor, etablerar sig aktien ovanför (vilket innebär att MACD samtidigt indikerar köp).

Sammanfattning: Jag rekommenderar köp så fort aktien etablerar sig ovanför fib 61,8% (kring 92,00 kronor) med en målkurs på 115 kronor. Skulle aktien inte orkar kvar ovanför fib-nivån och faller under 86,75 bör man stänga positionen och rita om kartan.

/Tobbe

15/4-2010

TeliaSonera (Large Cap)  49,67 kr -0,24%

Den 21 mars skrev jag: Misslyckas genombrottet av M1 vid 53,35 kronor gäller det att bevaka att inte stödet vid 49,00 kronor punkteras och därefter golvet i den stigande kanalen som är vår nödutgång och lägre än så bör inte stoppen placeras.

TeliaSonera kommer att presentera sin delårsrapport på tisdag den 20 april. Enligt de flesta analytiker verkar inte bolaget komma med några överraskningar. Aktien har varit ganska tråkig den senaste tiden och det skall nog till mer än "inom förväntningarna" för att driva kursen åt något håll. Enligt uppgifter i Di.se har dotterbolaget Geocell krävts på närmare en halv miljard kronor i straffavgifter för mervärdesskatt. Den 8 april avskiljdes utdelningen på 2,25 kronor.

Teknisk analys TeliaSonera: Några dagar efter den senaste analysen var aktien uppe och testade av motståndet kring 53 kronor utan att lyckas passera det. Efter det misslyckade försöket att passera 53 kronorsnivån har aktien kämpat för att inte trilla under stödet i form av 50 dagars glidande medelvärde, när det trots allt blev ett faktum (även om utdelningen räknas bort) ökar sannolikheten för en eventuell nedgång.

Aktien har legat i en stigande trendkanal sedan i mars 2009, där stödet som golvet i kanalen utgör nu brutits (även med hänsyn tagen till utdelningen). Bryter aktien inom kort, åter upp inom kanalens begränsningslinjer kan det ses som ett falskt utbrott, men för varje dag som går ökar chansen för en fortsatt nedgång, speciellt om stödet vid 48,40 kronor bryts, då bör även de med lång placeringshorisont i TeliaSonera kliva av (tycker jag).

Jag gillar inte när trendlinjerna inte är "sorterade i rätt ordning" vilket är fallet med TeliaSonera. 50 och 100 dagars glidande medelvärden ligger "snurrade" kring varandra och det är en signal om att vi skall hålla oss utanför aktien tills en riktning är bestämd. Fortsätter nedgången är det inte långt bort förrän 100 dagars medelvärde pekar nedåt, med kursstaplarna under linjen och då skall vi navigera för nedgång och se studsarna upp mot medelvärdet som bättre blankningslägen.

Sammanfattning: Just nu och så länge MA-50 och MA-100 är horisontella och "ihopsnörda" neutral till aktien. Chansen/risken för en nedgång har ökat efter att kursstaplarna etablerat sig under de längre och medellånga medelvärdena. Skulle kursen istället bryta upp genom golvet i kanalen och stänga ett par dagar ovanför kanalbotten kan det vara ett bra läge till köp. Passerar aktien taket vid 53 kronor kan vi sikta in oss på en målkurs kring 60-65 kronor. Skulle aktien falla under 48,50 siktar jag på nivåer ner mot 40 kronor. Just nu är aktien däremot lika  intressant som torkande färg.

Motstånd: 50,10 / 51,50 / 53,00
Stöd: 49,80 / 48,40 / 46,25

/Tobbe

13/4-2010

Trelleborg B (Large Cap) 50,25 kr -2,43%

I vår förra analys den 29/10 skrev vi: Ett köp rekommenderas om aktien stiger 43,20 kronor. Ett prismål sätts vid motståndsnivån vid 52,90 kronor.

Inför de senaste rapporterna har Trelleborg handlats ner och historien ser ut att upprepa sig. Inför kvartalsrapporten för Q1 som presenteras den 20 april ser historien ut att upprepa sig, aktien har efter att ha testat av motståndsnivån kring 55,00 fallit tillbaks. I den positiva vågskålen står det faktum att bilförsäljningen globalt väntas öka med 4 procent, detta är positivt för Trelleborg. I den negativa vågskålen förbereder sig bolaget, enligt bolagets vd Peter Nilsson, inför ett besvärligt 2010. Sett till p/e-tal är bolaget något lägre värderat än snittet av börsens stora verkstadsbolag, men ev/ebit som räknar in skuldsättningen ger ett värde för 13 för Trelleborg och 12 för övriga verkstadsbolag.

Teknisk analys Trelleborg B: Aktien befinner sig sedan i mitten av förra året i en stigande trendkanal och har sedan toppnoteringen på 57,00 kronor den 11 januari, där stängningen skedde under fib 50% presterat lägre toppar. Just nu håller aktien på att testa av 50 dagars glidande medelvärde och skulle aktien stänga under detta (50 kr) kommer vi med största sannolikhet att få se ett test av fib 38,2%-nivån vid 45,20 kronor.

Dagsmomentum pekar nedåt och i fredags blev det en säljsignal i MACD-diagrammet, varför jag tror att aktien kommer att handlas ner mot 49,10 kronor fram till tisdag (då rapporten kommer).

I det fall aktien vänder upp och stänger ovanför 20 dagars glidande medelvärde (52,00 kr) och MACD samtidigt bryter upp till köp kan det bli tillfälle till ett kortsiktigt innehav fram till strax innan rapporten. Vid en snabb affär bör stoppen placeras kring 49,80 kronor (strax under MA-50).

Skulle aktien bete sig ungefär som vid de senaste rapporterna kan vi förvänta oss en nedgång mot i första hand stödet i form av golvet i den stigande kanalen, som just nu befinner sig kring 50,00 kronor. Om rapporten infriar förväntningarna kan vi räkna med en uppgång mot i första hand 56-58 kronor och om köparna har kraft kvar kan vi se fram emot nästa motstånd vid 67-69 kronor.

En titt på de glidande medelvärdena säger oss att aktien befinner sig i en långsiktigt stigande trend. I det kortare perspektivet är det lite mer blandat, på gränsen till att bryta ner.

Sammanfattning: Aktien befinner sig alltjämt i en stigande trend men den senaste tiden har tyngpunkten varit i den osäkra, nedre delen. Inför de senaste rapporterna har aktien gått ner och testat de närmsta stöden och därifrån vänt upp igen. Just nu befinner sig aktien i en sidledes rörelse, där jag inte förväntar mig att begränsningarna 54 och 50 kronor kommer att brytas innan rapporten. I det fall rapporten in svarar upp till förväntningarna kan vi få se en nedgång mot 44 kronor och på ovansidan möter närmast 56-58 kronor.

Motstånd: 52,25 / 53,00 / 56-58
Stöd: 50,00 / 49,20 / 46,00 / 41,00

/Tobbe

14/4-2010

S&P 500 1197,30 +0,07%

Så här skrev jag igår 13/4: Så länge trenden är uppåt och ingen av våra begränsningslinjer bryts är det vår skyldighet att vara bland vinnarna - köparna.

Teknisk analys S&P 500: Efter en inledende nedgång mot stödnivån 1188 kom köparna åter tillbaks och släppte egentligen aldrig in säljarna under hela handelssessionen. Strax innan stängning var kursen uppe och tangerade årshögsta innan stängningen på 1197,30 punkter vilket var samma nvå som under måndagen. Omsättningen var högre än i måndags, men 3 procent under det dagliga genomsnittet de senaste tre månaderna.

Det har inte hänt så mycket (+0,07%) sedan igår.

När indexet igår nådde århögstanivån, där flera motstånd satte stopp för vidare uppgång vände kursen ner något strax innan stängningen. Inför dagens handel finns det möjlighet till en marginell uppgång till 1201 där motståndslinjen som förbinder de stigande topparna de senaste veckorna möter upp.

På nedsidan är den första och viktigaste anhalten stödet som golvet i den stigande kanalen utgör. Idag är nivån på golvet kring 1191 punkter.

De obefintliga eller snarare bristen på kroppar i de två senaste kursstaplarna talar på ett tydligt sätt om vad marknaden vill ha, nämligen mer information. Utrymmet som finns kvar att röra sig i den kortare konsolideringsformationen vittnar om att det snart kommer ett utbrott. Mest troligt just nu är att utbrottet rent tekniskt sker uppåt. Samtidigt bör vi ha med oss att vi har en 13 månaders konstant uppgång bakom oss, utan några egentliga rekyler, vilket i så fall skulle tala för att det blir en korrigering nedåt.

Alla medelvärden är riktade uppåt och sorterade i rätt ordning, alltså en stark trend. Det börjar dyka upp en del varningssignaler, men så länge inga kritiska stödnivåer bryts är det allas skyldighet att vara positiva. (Visst är det skönt med teknisk analys, att få vända kappan efter vinden varje dag...).

MACD hävdar fortfarande envist att vi skall vara försiktiga och dagsmomentum är uppe på höga nivåer och riktningen är sidledes.

Sammanfattningsvis: Optimismen är fortsatt hög, även om amerikanska konsumenters förtroende inför framtiden minskat den senaste veckan. Det är små rörelser och marknaden vill ha mer information. En öppning över 1201 kommer att ge den injektion som behövs för att det skall bli bra rörelser uppåt idag, en öppning under 1191 kommer att stärka säljarnas självförtroende och banar vär för ett test av 20 dagars glidande medelvärde.

Motstånd: 1201 / 1205 / 1216 / 1225
Stöd: 1191 / 1185 / 1183 / 1175 / 1164 / 1153

/Tobbe