Teknisk Analys

18/8-2010

Nordea Bank (Large Cap) 71,15 kr +2,45%

Den 15 juni skrev jag: Vid ett negativt börsklimat kan Nordea-aktien bli en bra blankningskandidat redan från nuvarande kursnivå. Vid en blankning bör inte stoppen placeras högre än 71,75 med en lämplig målkurs kan vara 63-64 kronor.

Teknisk analys Nordea Bank: Efter föregående analys steg aktien i några dagar innan kursen som väntat vände ner till golvet i kanalen vid 63 kronor. I samband med att golvet i kanalen höll med spända momentumindikatorer vände aktien åter upp och har sedan dess tradat inom den stigande kanalens begränsningslinjer.

Nordea-aktien har nu åter varit nere och vänt vid golvet i den stigande trendkanalen, som vid vändningen sammanföll med 100-dagars glidande medelvärde. 

Dagsmomentum (RSI-14) har vänt upp och de stigande bottnarna korrelerar mot bottnarna i kursstaplarna vilket borde kunna ge en skjuts uppåt för aktien.

MACD noteras fortfarande i sälj, men befinner sig ovanför nollinjen vilket minskar tillförlitligheten som säljsignal. Däremot minskar amplituden hos histogramstaplarna vilket kan vara ett tidigt tecken på en stundande köpsignal, samtidigt närmar sig MACD-linjen nollan som utgör ett stöd och kan "hjälpa till" vid vädningen.

Gårdagens stängning ovanför primärtrenden MA-200 är positivt för fortsättningen, men samtidigt krävs två dagsstängningar efter varandra för att ett utbrott inte skall visa sig vara falskt.

Jag anser att aktien är köpvärd på nuvarande nivå, det som kan tala emot ett köp är i så fall att det inte är speciellt långt kvar till 76,00 kronor, där aktien vänt ner vid varje utbrottsförsök sedan december 2009. Vid ett köp på nuvarande nivå bör inte stoppen placeras lägre än  68 kronor. När kursen närmar sig 76,00 kronor övergår vi med fördel till att använda 20 dagars glidande medelvärde som stopp. Målkurs 79,00 kronor.

Sammanfattning: Aktien har pålitligt pendlat inom de begränsningslinjer som den stigande trendkanalen gett oss sedan i slutet av maj. Vändningen vid stödlinjen igår och det faktum att aktien stängde ovanför 200-dagars glidande medelvärde ger bra förutsättningar för att aktien även denna gång skall ta sig upp till taket i kanalen innan det blir läge att lätta av på innehavet. Faller aktien under 68,00 kronor bör man omgående dra i handbromsen och stänga köpta positioner.

Motstånd: 71,80 / 72,40 / 74,20 / 76,00 / 79,00
Stöd: 70,00 / 68,00-67,00 / 65,20 / 62,80 / 60,00 / 58,10 / 55,00

17/8-2010 (kl 10:30)

Hennes & Mauritz B (Large Cap) 239,30 kronor +4,91%

I torsdags den 12 augusti skrev jag: De senaste dagarna har de flesta aktier backat, även HM B trots att den uppvisat större styrka än både OMX och de flesta aktier på Large Cap. Det kan åter bli köpläge i köpa HM-aktien om den vänder upp från stödet vid 230,00 kronor, förutsatt att OMX stiger - i annat fall väntar vi. Faller aktien ner under 210,00 kronor kan vi börja överväga blankningar.

Teknisk analys H&M B (kort sikt): HM utmanade stödnivån kring 230 kronor i torsdags när jag senaste lägesrapporterade HM-aktien. Igår presenterade bolaget utomordentliga försäljningssiffror för juli och reaktionen lät inte vänta på sig. Förutom att aktien tog sig upp över 230-kronors nivån, passerades redan i öppningen nästa viktiga motståndsnivå (fib 38,2%) vid 235,10 kronor och det var inte långt bort till fib 23,6% vid 241,35 kronor.

Dagsmomentum (RSI-14) vände upp och noteras nu i 65 i en positiv trend med stigande bottnar.

Efter att en dubbelbotten effektuerades den 1 juli har aktien stigit med nästan 15 procent och etablerat sig över både 50- och 200-dagars glidande medelvärde. Närmast möter ett motstånd vid 241,35 kronor som inte borde vara speciellt svårforcerat. Skulle aktien istället vända ner, det är ju trots allt viss risk för vinsthemtagningar efter den senaste tidens positiva utveckling möter ett starkt stödområde upp mellan 236 och 233 kronor (det blå fältet i diagrammet).

Aktien har den senaste månaden, som jag skrev i föregående analys, stärkts i förhållande till OMXS30 och gårdagens uppgång innebär självklart att aktien ser ännu starkare ut.

Självklart kommer vi att få rekyler, speciellt efter en så pass kraftigt uppgångsfas som vi nu passerat att få andhämtningspauser och mindre rekyler. Använd rekylerna för att komma in i HM-aktien till bättre pris, så länge trenden för OMX pekar uppåt (se separat OMX-analys). Skulle däremot aktien vända ner och falla under 225 kronor bör man ta nödutgången. Blankningar kommer inte på tal förrän aktien faller ner och etablerar sig under 208,50 kronor.

Sammanfattning: En av börsens absolut bästa aktier gör det om och om igen, överträffar sig själv. Försäljningsstatistiken för juli som var mycket bättre än väntat när kollegorna står och stampar talar sitt tydliga språk. Ett välskött bolag som både fundamentalt och tekniskt ser mycket intressant ut. Aktien är relativt sett starkare än OMX och befinner sig i en positiv trend med allt högre bottnar. Den senaste tidens uppgång kommer att leda till en del rekyler på vägen mot årshögsta vid 251,50 kronor, rekyler som vi skall använda för att komma in till attraktivare pris. Vänder aktien och faller ner under 225 kronor stänger vi köpta positioner. Blankningar är inte aktuella förrän stödet vid 208,50 kronor punkteras.

Motstånd: 241,30 / 243,40 / 248,80 / 251,50 /  254,20
Stöd: 235,90-232,60 / 230,00 / 227,20 / 224,95 / 221,80

16/6-2010

Ericsson B (Large Cap) 77,40 kronor +1,98%

I onsdags den 11 augusti skrev jag: Så länge aktien befinner sig mitt emellan stödlinjen vid 77,50 kronor och motståndslinjen vid 80,60 kronor anser jag att man skall stå utanför. De som redan äger aktien kanske skall göra sig beredda till ett ställningstagande om nödutgången skall användas när aktien nu närmar sig 77,50 kronor.

Teknisk analys Ericsson B: Efter ett djupt dyk ner mot den fjärde stödnivån som jag nämnde i onsdags vid 74,50 kronor tog det stopp, köparna kom tillbaks och det med viss övertygelse. Aktien har sedan dess avancerat och tagit sig tillbaks upp över den kritiska nivån 77,50 även om de sista minuterna i fredags innebar att stängningen blev 77,40 kronor, en uppgång på 2,0 procent.

Efter den förra veckans nedgång var jag som jag skrev i den föregående analysen på väg att svänga över åt det negativa hållet, men är det något vi inte får ha svårt för när vi analyserar värdepapper är det att vända på klacken. De nivåer jag nämnda i onsdags gäller fortfarande, att aktien bör etablera sig över 80,60 kronor innan vi skall tänka på att köpa, på samma sätt innebär det att man skall börja snegla på korta (blankade) positioner om aktien etablerar sig under 200-dagars glidande medelvärde (just nu vid 76,20 kronor).

Samtidigt som gummisnodden är spänd på nedsidan, testar aktien av den viktigaste av stödnivåver, nämligt 200-dagars glidande medelvärde. Håller stödet kan det ge bra skjuts upp från nuvarande nivå.

Intressant att notera i diagrammet är att vi fick en dubbelbotten i RSI-diagrammet i torsdags och det kan ge den injektion som behövs för att Ericsson-aktien skall ta sig över motståndsnivån vid 80,60 kronor.

I MACD-diagrammet noterar vi att histogrammet konvergerar mot prisstaplarna, vilket är ett tecken på att nedgångstakten avtar eller att vi är på väg mot en vändning uppåt. MACD-linjen kryper allt närmare signallinjen och är nu nära en crossover till köp.

En titt på kursstapeln visar dock att både öppnings- och stängningskursen var ganska nära varandra, vi fick en så kallad grön spinning topp, som tyder på viss obeslutsamhet mellan köpare och säljare.

Sammanfattning: Den ericssonska horisonten såg allt mörkare ut i mitten av förra veckan och det är ju då det bara kan bli ljusare brukar man säga. Det ser ut att stämma även denna gång. I torsdags fick vi en dubbelbotten i RSI, kursen vände upp vid 200-dagars glidande medelvärde samtidigt som vi har en konvergens i MACD-histogrammet. Vi bör dock fortfarande hålla oss neutrala till aktien, men det är inte långt kvar tills nivån 80,60 kronor bryts och då kan vi börja leta efter en bra köpentry.

Motstånd: 78,10 / 78,90 / 80,60 / 82,20 / 83,50
Stöd: 76,50 / 75,60 / 73,90 / 72,30

13/8-2010

AstraZeneca (Large Cap) 380,70 +0,77%

Så här skrev jag den 15 juni: Aktien har efter utbrottet från konsolideringskanelen utvecklats starkt och närmar sig nu motståndsområdet kring 360-365 kronor där vi fick en vändning i början av året. Risken för en rekyl är uppenbar på nuvarande nivå, men så fort aktien åter vänder upp från rekylen skall vi åter befinna oss bland köparna.

Teknisk analys AstraZeneca: Efter föregående analys fick vi en uppgång under några dagar men vid fibnivån 38,2% vände aktien ner mot 350 kronor, ett stöd som visade sig hålla även denna gång. Aktien har sedan fortsatt uppåt och försöker nu åter ta sig upp igenom fibnivån 38,2% vid 381 kronor.

Även om AstraZeneca-aktien relativt sett är starkare än OMX är det flera indikatorer som pekar på att det kan bli tungt att ta sig igenom motståndsnivån vid 388 kronor. Skulle aktien bryta upp genom denna fibnivå är det bortsett från ett mindre motstånd vid 400 kronor relativt fritt upp till 410 kronor. Det är dock troligare att aktien först behöver ner och ladda om vid golvet i konsolideringsformationen (den blå linjen) som förbinder de stigande bottnarna från början av 2008 innan köparna samlat tillräckligt med kraft för att bryta igenom fib 38,2%-motståndet.

Vid tidigare tillfällen när kursstaplarna nått taket i formationen, efter en viss tids divergens mot MACD-histogrammet och RSI-14 vänt ner från nivåer kring 80 i veckochartet har det lett till rekyler ner mot golvet i formationen. RSI befinner sig just nu kring 85 och aktien ser överköpt ut. Även gummisnodden (RSI-3) är spänd på ovansidan och det brukar normalt innebära att vi kan se fram emot en pullback, åtminstone ner mot jämviktslinjen (svart streckad linje i diagrammet).

Sammanfattning: AstraZeneca-aktien befinner sig sedan februari 2008 i en allt tajtare konsolideringsformation. Aktien har hittills varit "pålitlig" och fallit tillbaks när kursstaplarna befunnit sig i den övre delen av den konsolideringsformation, som är fallet nu. Vid de tillfällen RSI varit uppe över 85 och det uppstått divergenser i MACD-histogrammet har aktien vänt ner mot golvet i formationen. Det kan därför vara lämpligt att lätta av på innehaven när aktien vänder ner. Det är inte läge att blanka men väl att köpa när aktien väl vänder upp efter att på nytt ha testat av golvet i kanalen som just nu befinner sig kring 350 kronor.

Motstånd: 381 / 384 / 389 / 394 / 400 / 410 / 421
Stöd: 376 / 373 / 368 / 362 / 349

12/8-2010

Sandvik (Large Cap) 90,45 -2,85%

Den 25 juni skrev jag: När aktien vänder upp från nuvarande stödnivå kommer det bli köpläge. Etablerar sig kursen under 200 dagars glidande medelvärde eller 86,20 kronor, då avvaktar vi. Målkurs 108-110 kronor.

Teknisk analys Sandvik: Efter föregående analys har Sandvik-aktien fallit sakta men säkert i något som liknar en mindre kilformation. Det som är intressant nu är att kursen noteras precis vid stödet som primärtrenden MA-200 utgör.

Vid tidigare tillfällen när kursen varit nere och testat MA-200, samtidigt som RSI noterats vid 30 har vi fått se fina vändningar som har gett bra avkastning. Om detta inträffar nu vet vi naturligtvis inte, det hänger till stor del på om resten av börsen fortsätter nedåt eller om vi får se en vändning uppåt inom de närmaste dagarna

Det är naturligtvis alltid vanskligt att gå emot en fallande trend, men i detta fallet pekar primärtrenden uppåt och kursstaplarna är fortfarande på "rätt sida" om MA-200. Någon position skall INTE tas förrän OMX vänder upp (se min tidigare morgonanalys för OMX). När detta sker "står Sandvik på tur" för en uppgång.

Gummisnodden är ordentligt spänd på nedsidan och noteras vid 5,9 och det tillsammans med stödet från MA-200 kan ge ett ordentligt rally. Faller aktien ner under 88,50 bör man redan där kliva av då signalen visade sig vara falsk. 

Sammanfattning: Om OMX fortsätter nedåt även idag skall man inte köpa varken Sandvik eller någon annan aktie, men vid en vändning är det många signaler som korrelerar och ger bra förutsättningar för en trevlig rekyl uppåt på några dagars sikt. För den som köper aktien (i samband med vändningen bör inte nödutgången placeras lägre än 88,50 kronor.

Motstånd: 92,10 / 93,80 / 96,30 / 98,80
Stöd: 89,60 / 88,80 / 86,30 / 83,80

11/8-2010

S&P-500 1121,06 -0,60%

Så här skrev jag igår den 10 augusti: Den låga volymen är ett orosmoln och kan ställa till problem. Under måndagen tog sig indexet upp och förbi den viktiga motståndsnivån som 100-dagars glidande medelvärde innebär. För att detta skall räknas som ett utbrott krävs att tisdagen stänger ovanför måndagens högsta nivå. Just nu bör man avvakta och se vilken riktning indexet kommer "väljer". Det är mer osäkert än vanligt just nu. Min gissning blir att indexet faller tillbaks och stänger mellan MA-100 och MA-200...

Teknisk analys S&P 500: Den alltmer tilltagande oron fick indexet att öppna nedåt och inte förrän stödet vid 1113 hejdades nedgången. Därefter var det skvalpigt till Fedbeskedet som initialt mottogs positivt och fick den amerikanska börsen att återhämta det mesta av nedgången. Efter en volatil dag tilltog oron något inför stängningen och slutnoteringen 1121,06 innebar en måttlig nedgång på 0,60 procent. Totalt bytte 3,41 miljarder aktier ägare, vilket innebär den högsta noteringen hittills i veckan, men trots det 18 procent lägre än snittet.

Onsdagens kursstapel bekräftar åter den osäkerhet som råder mellan köpare och säljare. Indexet öppnade nedåt och fortsatte nedåt under inledningen, men därefter kom köparna tillbaks och lyckades eliminera allt tryck från säljarna och lyckades för en stund "byta färg" på kursstapeln. Under den senaste timmen kom dock säljarna tillbaks och tog tillbaks en del av makten över kursstapeln. Den lilla body mitt på kursstapeln  innebär (med risk för att vara tjatig) att vi måste vänta på mer information för att tolka fortsättningen.

Sedan slutet av juli/början av augusti har indexet handlats i ett allt smalare område mellan 100-dagars glidande medelvärde vid 1121 och 200-dagars glidande medelvärde som noteras vid 1115. Igår nämnde jag att måndagens stängning måste bekräftas genom att gårdagen var tvungen att stänga högre. Som väntat föll istället indexet tillbaks och stängde mitt emellan de bägge viktiga medelvärdena.

Bortsett från att indexet under någon timme igår var nere, under den blå stödlinjen som förbinder de stigande bottnarna från i början av juli håller sig S&P 500 fortfarande inom de begränsningslinjer vi navigerat efter under de senaste fem veckorna.

Om det visar sig att indexet öppnar över gårdagens stängningsnivå, som för övrigt var samma kurs som måndagens lägsta notering kommer det att utgöra en viktigt stödnivå och vara positivt för den närmaste utvecklingen. Skulle däremot onsdagens stängning bli lägre än gårdagens lägsta notering 1111,6 innebär det att både MA-200 punkteras och att det negativa sentimentet består.

Det är andra dagen i rad som dagsmomentum (RSI-14) stänger nedanför den stigande stöd/trendlinjen, vilket naturligtvis inte är bra. Riktningen börjar vrida nedåt och gårdagens notering på 57,75 visar att det inte är långt kvar innan indikatorn är tillbaks under 50 och åter börja varna för ett tilltagande negativt sentiment. Det är fortfarande lite för tidigt att tro på en sättning, det kan precis lika gärna vara slutet av den uppladdning som krävs för att köparna skall orka med att etablera uppgången.

MACD har indikerat uppgång sedan den 3 juli och gör det fortfarande, dock närmar sig MACD-linjen fortfarande den röda signallinjen. Divergensen mellan histogrammet och kursstaplarna indikerar en lugnare uppgångstakt eller att vi inom kort kan förvänta oss en vändning nedåt.

VIX som mäter volatiliteten i optioner på S&P 500 har under de senaste två veckorna stabiliserats på något lugnare nivåer och igår steg indexet till 22,4 vilket innebär att vi även den närmaste 30-dagarsperioden kan förvänta oss en måttlig volatilitet. Matematiskt innebär det att vi kan förvänta oss en relativt låg volatilitet de närmaste 30 dagarna på mellan 2-3 procent.

Sammanfattning: De amerikanska indexen har svårt att "tända till" och bekräfta uppgången. Orosmolnen i form av divergenser, motståndsnivåer och låga volymer i uppgångsfaserna kan istället leda till att vi går mot en ny period av pressade index. Relationen mellan Nasdaq och S&P 500 är ibland en bra mätare på sentimentet. Om Nasdaq utvecklas starkare än S&P 500 är det positivt för trenden, omvänt är det negativt för den närmaste framtiden om Nasdaq faller mer än S&P 500 vilket är fallet just nu. Den första timmen kommer att prägla resten av dagen där ett brake under 1113 kommer att göra det betydligt komfortablare att trycka på säljknappen. För att locka fram köparna behöver kursen passera 1128. Den svaga stängningen igår och det faktum att indexet inte lyckades över måndagens lägsta tror jag kommer att fälla avgörandet, ytterligare en liten bit söderut är att vänta idag.

Motstånd: 1125-1128 / 1136 / 1151 / 1167
Stöd:  1116-1113 / 1104 / 1089 / 1073

10/8-2010

Hennes & Mauritz B (Large Cap) 235,50 +1,55%

Den 4 juni skrev jag: Jag rekommenderar att gå kort på nuvarande nivå med en stopp vid 234,50 och en målkurs på 221,00 kronor.

Teknisk analys H&M B: Efter föregående analys rekommenderade jag en blankning på dåvarande nivå 231,50 med en målkurs 221,00 som nåddes redan två dagar senare. Efter en rekyl upp till 230,00 kronor föll aktien åter ner igenom de närmaste två fibnivåerna 50% och 38,2% vid 215,00 kronor för att åter vända upp efter en test kring 200-dagars glidande medelvärde vid 208,50 kronor. Därefter har HM-aktien vänt upp och har passerat de två närmaste motståndsområdena. Nu testar aktien av motståndsnivån kring 235,00 kronor (se den streckade linjen) och frågan är nu om aktien fortsätter upp eller åter vänder nedåt.

AKtien fortsätter sedan den 1 juli i en kortare uppåtgående trendkanal, som hittills varit relativt "pålitlig". Igår passerade aktien ett viktigt motstånd som gav köparna självförtroende att ta upp HM till nästa fibnivå. Volymen var dock ovanligt låg (även om aktien var börsens högst omsatta).

Den senaste tiden har aktien underpresterat jämfört med OMX, men den senaste veckan har aktien relativt sett stärkts.

Dagsmomentum (RSI-14) är nu uppe på 77 och aktien kan behöva en andhämtningspaus då även avståndet till 50-dagars glidande medelvärde (224,20 kr) ökat lite för snabbt. Den begynnande divergens som uppstått behöver inte betyda att trenden är på väg att brytas, istället tror jag på en lugnare uppgångstakt, tills aktien/köparna samlat kraft för att attackera årshögstanivån vid 250 kronor.

Det är lite för sent att kliva på för den som inte redan köpt HM-aktien, men för de som äger aktien bör en nödutgång placeras vid 221 kronor.

Sammanfattning: För den som inte redan investerat i HM-aktien är det lite sent att kliva på. Bättre att invänta en vändning i samband med en kommande rekyl, som snart kommer eftersom avståndet ner till MA-50 blivit väl stort och divergenser och avtagande momentum tyder på en stundande gyttjepöl. För den som redan sitter i en lång position bör inte stoppen placeras längre ner än 221,00 kronor. Blankningar är inte aktuella förrän aktien vänder ner under 219,0 kronor.

Motstånd: 236,40 / 237,40  / 240,00 / 242,60
Stöd: 233,80 / 232,20 / 229,60 / 227,00 / 221,10

9/8-2010

ABB (Large Cap) 145,80 kr -1,29%

Den 15 juni skrev jag: De som redan äger ABB-aktier bör vara beredda på att vi närmar oss en "gyttjepöl" där det kan gå tungt i ett tag. Jag är dock fortsatt positiv till aktien och ser en rekyl som ett utmärkt tillfälle att komma in på en bättre nivå. Skulle aktien däremot falla ner mot 126 kronor är det dags att ta nödutgången till hjälp.

Teknisk analys ABB: Precis som väntat började det gå tungt direkt efter föregående analys och aktien stötte på tufft motstånd och trillade ner genom de tre närmaste fib-nivåerna tills stödet vid 132,50 kronor fångade upp fallet. Om jag skrev i föregående analys bör vi inte navigera för uppgång om aktien faller under 126,00 kronor, men det klarade sig och aktien vände därefter åter upp. Precis som vid toppen den 21 juni tog uppgången, även denna gång slut vid fib-nivån 38,2% och 149,00 kronor.

För att nästa uppgångsfas upp mot målkursen 161,00 kronor skall ta vid krävs dels att fibnivån 38,2% kring 149,00 kronor passeras och att MA-50 bryter upp över MA-200.

Om vi adderar torsdagens och fredagens kursstaplar erhålls en Bearish Engulfing som består av en lång röd kursstapel som omsluter de tidigare kursstaplarna under förra veckan. Handeln i ABB har varit positiv och gått in i en konsolidering där det hittills saknats säljare. Konsolideringen innebär att det inte tillkommit några nya köpare den senaste tiden. Torsdagen öppnade med ett gap och uppgången fortsatten till motståndsnivån som höll och stängningen skedde nära öppningen för att i fredags fortsätta nedåt och förbi onsdagens öppningskurs.

Som framgår i MACD-diagrammet har momentumet i uppgången försvunnit och histogrammet avtar, detta stärker säljarna om golvet i den rektangelkonsolidering som ABB-aktien befinner sig i bryts. Om aktien stänger under 144,10 kronor kommer säljarna att få förnyad kraft och det leder med stor sannolikhet till en ny rekylfas ner mot i första hand 141 kronor och därefter 131,80 kronor.

Vänder aktien istället upp från golvet i konsolideringskanalen och etablerar sig ovanför 149,00 kronor kan vi se fram emot en ny uppgångsfas på väg mot målkursen 161,00 kronor. Nödutgången bör i så fall inte placeras lägre än 140,50 kronor, vilket gäller även för de som redan sitter i långa positioner (köp).

Histogrammet har mattats av och några dagars fortsatt konsolidering innebär att MACD bryter ner i sälj. Dagsmomentum (RSI-14) noteras i 71,43 pekar rakt åt sidan utan något momentum vilket förstärker tesen om att en vändning ner kan vara nära. När RSI istället kommer underifrång och passerar upp genom 70-linjen är det en bra köpsignal, men inte när det är svagt momentum rakt sidledes.

Sammanfattning: Aktien har sedan den 23 juli befunnit sig i en rektangelliknande konsolidering där motståndet på ovansidan består av fibnivån 38,2% och c:a 149 kronor. Golvet i kanalen består av fibnivån 50% och 145 kronor. Den närmaste tidens utveckling kommer att ske i linje med utbrottet. Så länge rekylerna håller sig ovanför 200 dagars glidande medelvärde (nu kring 140,60 kr) bör man undvika blankningar utan istället se dessa som möjlighet att komma in i aktien till ett bättre pris. Ett utbrott över 149 kronor ger ett bra köpläge där nödutgången inte bör placeras under 140,50 kronor och en målkurs på 161,00 kronor.

Motstånd: 147,70 / 149,00 / 151,80 / 155,70 / 161,00
Stöd: 144,60 / 143,30 / 140,60 / 137,10 / 135,00 / 131,80 / 128,00

6/8-2010

Orexo, ORX (Small Cap) 42,80 kronor -0,46%

Vid föregående analys skrev vi: Strikt tekniskt sett kan det mycket väl bli dags för någon form av lugnare period och ur uppgångsperspektiv vore det önskvärt om aktien rörde sig sidledes i anslutning till 44-45 samt 47-48 och i alla fall ovan 42-43 som utgör dess viktigaste stödområde på kort och medellång sikt. Lyckas aktien etablera sig ovan 47-48 bör nästa hinder utgöras av dels 53-55 dels ca 60.

Teknisk analys Orexo: Orexo-aktien ser onekligen intressant ut. Aktien befinner sig i en triangelliknande konsolideringsformation och har gjort det sedan mars månad. Den 20 augusti lämnar Orexo rapport och inom den närmaste tiden väntas en del testresultat som kan vara banbrytande för bolaget.För den som sitter i position gäller det att hålla noggrann koll på hur rapporten tas emot!

Orexo-aktien noterade en botten i början på maj och därefter har nya och högre bottnar presterats vilket avspeglar sig i det faktum att 50-dagars glidande medelvärde accelerar ifrån MA-200 och det är en trevlig trendindikator. Kursen befinner sig ovanför alla de viktiga medelvärdena (MA-20, MA-50, MA-100 och MA-200), det enda som önskas för att bilden skall vara perfekt är att MA-50 skall vara ovanför MA-100, men det lär komma om aktien bryter ut som väntat, uppåt inom kort.

Under den konsolideringsfas som aktien befinner sig i har fib 50%-linjen, som brukar vara svår att forcera utgjort en hälsosam uppladdning som nu tagit aktien upp över nästa moststånd vid 42,75 kronor. För att triangeln skall fullbordas är det önskvärt att kursen tangerar (behöver inte nå helt ner) stödlinjen (den blå) i triangeln. När aktien sedan laddar för utbrott upp igenom den röda motståndslinjen är det önskvärt att volymen tilltar, när utbrottet sker möter nästa motståndsnivå kring 45,00 kronor därefter är det relativt fritt från hinder upp mot 48,50 kronor.

I det fall aktien tar sig upp och över 48,50 kronor hittar vi några mindre motstånd vid 50,00 och 55,20 innan vi kan sikta på 2008 års topp vid 69,00 kronor.

Skulle rapporten komma in betydligt sämre än väntat, för mycket är redan intecknat i priset bör vi lätta på positionerna om aktien faller under 39,60 kronor.

Sammanfattning: Orexo-aktien ser spännande ut och befinner sig nära ett utbrott från den triangelliknande konsolideringsformationen som utgjort begränsningar sedan i början av mars. Aktien har nyligen testat av motståndslinjen i formationen och förhoppningsvis kommer vi att få en uppladdningsrekyl ner mot stödlinjen och därefter ett utbrott vid nivån 43,50 kronor med tilltagande volym. Placera inte nödutgången under 39,60 kronor där sentimentet vänder och många väljer att sälja av, tills detta händer är det bland köparna vi skall befinna oss.

Motstånd: 43,40 / 43,90 / 45,20 / 46,50 / 48,50 / 50,00
Stöd: 42,10 / 41,30 / 40,00 / 39,65 / 38,70

5/8-2010

USD/SEK: 7,1453 +0,07%

Så här skrev jag i tisdags den 3 augusti: Dollarn fortsätter ner inom den nedåtgående trendkanalen och utmanar nu golvet i kanalen, samtidigt som vi har en extremt spänd gummisnodd på nedsidan och konvergenser mellan momentumdiagrammen och priskurvan. Vi kan därför förvänta oss en uppstuds inom de närmaste dagarna. När dollarn åter faller kan det vara läge att gå kort.

Teknisk analys USD/SEK: Som jag skrev i tisdags borde vi förvänta oss en uppstuds från den låga noteringen i kanalen och som på beställning kom uppstudsen igår och fortsätter idag. Avståndet upp till MA-50 hade blivit väl stort, på för kort tid och därför kommer dollarn att söka sig upp mot medelvärdet som samtidigt faller ner mot taket i kaneln (den röda fallande trendlinjen.

Dollarn har den senaste månaden noterats i den lägre (mer negativa delen) av den fallande trendkanalen (se den svarta streckade jämviktslinjen). En vändning nedåt kommer troligen att ske vid jämviktslinjen, eller vid den röda fallande motståndslinjen.

Alla glidande medelvärden befinner sig ovanför dollarpriset vilket visar på ett starkt nedåtriktat trend, vilken vi inte skall gå emot. Det innebär att vi skall stå utanför position så länge dollarn rekylerar upp (som nu). När dollarn åter vänder ner skall vi befinna oss bland säljarna.

I och med uppstudsen som påbörjades igår har spänningen i gummisnodden släppt och de som försöker leta efter botten kommer inte att stanna kvar i position när dollarn åter vänder ner, de kommer då att gynna de som går kort när de behöver stänga sina sent inköpta positioner.

Konvergensen som i MACD-diagrammet som jag skrivit om de senaste analyserna syns nu i prisdiagrammet och den förväntade rekylen uppåt är inledd. Håll koll på händelseförloppet när dollarn närmar sig den svarta streckade jämviktslinjen, vänder kursen åter ner är det bara att trycka på säljknappen. Placera stoppen strax ovanför 200 dagars glidande medelvärde som just nu befinner sig vid 7,41 (den tjocka svarta linjen).

Vi bör vara medvetna om att 50-dagars glidande medelvärde är på väg att bryta ner igenom MA-200 vilket innebär att vi erhåller ett "Death Cross" och en trolig inledning på en längre tids nedgång. Psykologiskt kommer en vändning uppåt, strax innan linjerna korsar varandra att utlösa ett lättnadsrally, men för tillfället ser jag inte det som den troligaste utvecklingen.

Dagsmomentum (RSI-14) har vänt upp från den låga nivå som noterades i tisdags. Den dubbelbotten som bildats kommer att supporta rekylen men den fallande motståndslinjen i RSI-diagrammet behöver brytas för att vi skall få en varaktig uppgång. MACD befinner sig i det negativa territoriet och då har köpsignalerna väldigt låg träffsäkerhet.

Sammanfattning: Dollarn fortsätter ner inom den nedåtgående trendkanalen och har nu tillfälligt vänt upp från en översåld nivå vid golvet i kanalen. Trenden är klart negativ och vi skall undvika att köpa i uppgångarna, de skall användas för att komma in på en högre nivå när vi blankar och går kort. För de som väljer att gå kort när dollarn vänder bör en stopp placerar strax ovanför 200-dagars glidande medelvärde som just nu befinner sig vid 7,41.

Motstånd: 7,15 / 7,19 / 7,21 / 7,29 / 7,39-7,41
Stöd: 7,12 / 7,09 / 7,07 / 7,05 / 7,00