Tekniker för teknisk analys
Medelvärdestekniken i korthet
Vi på aXier jobbar ofta med medelvärdestekniker. Tekniken är relativt enkel att implementera, tar lång tid att bemästra, men nästan ingen tid för att lära sig förstå.
FishNet består av ett icke angivet antal medelvärden. Dessa är applicerade på historisk kursinformation. De strukturer som syns när medelvärdena aggregeras i ett stort antal används sedan för att tolka den underliggande marknadspsykologin.
Som visas till vänster är vissa strukturer mer intensivt gröna med tolkningen att flera av marknadens attityder/åsikter fins samlade runt dessa nivåer och utgör stöd eller motstånd för trenden.
Detta som är grunden i FishNet kan också ge överraskningar när de tolkas fel. I chartet ser man hur enkelt kursen bryter över och sedan drar vidare när en gång motståndet är brutet.
För att läsa mer om tekniken rekommenderas boken
som finns att köpa i 
butiken
Elliots våganalys
Våganalys består i all sin enkelhet av att man analyserar de rörelser som marknaden böljar fram och tillbaka, upp och ner i. En trend med en viss riktning sägs röra sig i fem vågor åt ena hållet för att sedan korrigera sig, eller rekylera i tre vågor åt det andra hållet.
Vi har också böcker i butiken
som handlar om denna teknik i dess mer avancerade form. Det är
en intressant approach och ett måste i grundkursen inom teknisk
analys.
Vårt samarbete med Elliott
Wave International kan berika dig på den här tekniken.
På siten finns utbildning, både fri
och i mer avancerad form som kostar en slant.
 |
Daglig uppdatering av den amerikanska marknaden |
 |
Veckovis uppdatering av den amerikanska marknaden |
 |
Daglig uppdatering om den amerikanska terminsmarknaden |
 |
Bli Elliott Wave medlem (gratis)Bli
medlem |
Teknisk analys
Fishnet - en unik teknik
Många har upptäckt FishNet som analysteknik och att denna fungerar utmärkt både på index och på aktier. Tekniken som bygger på att många medelvärden tillsammans bildar strukturer kräver en hel del datorkraft i sina beräkningar.
Det som är unikt är inte medelvärdesanalys i sig själv eftersom detta
har till exempel teknikern Granville för länge sedan skrivit mycket
om. Det som är nytt inom denna genre är de mönster eller strukturer
som de kallas och som bildas rent visuellt. Nedan visas ett exempel
på Hennes & Mauritz som studsat mellan de olika faserna på ett mycket
snyggt sätt.
De längsgående strukturer som vi ser sakta faller och de som exempelvis
mynnar vid 190 kr är inte medelvärden i sig själva utan det mönster
som bildas när flera medelvärden av olika längd böjer av samtidigt bredvid
varandra.
Som ytterligare exempel kan vi se att under oktober når trenden en
tillfällig topp då kursen slår emot en struktur underifrån mot 195 kr,
medan i november så bryts denna nivå igenom då kursen går till 210 kr.
Vad skiljer sig åt? Jo, efter den rekyl som kommer efter oktobertoppen
kommer en liten botten mot 165 kr. Där på får vi en uppgång och en liten
konsolidering inuti denna struktur runt 190 kr som senare drar upp åt.
Chansen för ett genombrott är då väldigt goda. Man ser tydligt var motstånden
hamnar och rent visuellt behöver man inte mycket träning innan man kan
börja se köp- och säljsignaler i graferna själv.
Eftersom det kräver en hel del datorkraft för att beräkna så pass många medelvärden som vi dagligen använder oss av innebär det också att marknaden inte kunnat räkna med den här analysmetoden i speciellt många år.
"Metoden har ett flertal unika egenskaper jämfört med andra metoder för analys."
Riskvärdering får man med automatik då man per regel oftast får studsar mot vissa typer av strukturer. Detta ger mycket snäva och exakta intervall för när det är dags att släppa en aktie som går åt fel håll. Ingen annan metod ger detta!
-
Exakt trenddefinition. Då kursen stiger över eller under vissa nivåer så visar dessa i mycket hög grad definitionsmässigt om trenden är i en rekylfas eller om ett trendbrott har skett. Detta minskar också risken vid positioner.
-
Målkurser och delmål. Ett FishNet ger nivåer som mycket ofta är exakta. Det går enkelt att se vilka områden som kommer att ge trend och vilka som sannolikt kommer att ge sidleds rörelse eller konsolidering.
-
Buy-on-dips. Rekyler stannar ofta på exakta FishNet-nivåer och risken för ras är låg n är strukturerna i ett FishNet är rena och bildas på ett speciellt s ätt.
För den som tycker att det är intressant med teknisk analys, Fishnet och trading så ber ättas det om strukturer och formationer, erfarenheterna, grunderna och metoderna för trading i en bok som du köpa i butiken.
Andra tekniker inom Teknisk analys
Teknisk analys svarar inte på frågan varför en aktie har ett visst pris eller vilket pris som är det rätta. Istället analyseras tidigare kursutveckling utifrån antagandet att historien upprepar sig. Vid varje givet tillfälle där man då känner igen beteendemönstret från förut försöker man då dra slutsatser om framtida utveckling inom en begränsad tidshorisont.
Vad innebär historisk värdering?
Som med alla varor rör sig priset på värdepapper
upp och ner. Alla priser varierar beroende på marknadssituationen
som bi sin tur bestäms av antalet aktörer som styr tillgång
och efterfrågan, intresse och popularitet.
Om man noterar priset på en vara i ett diagram med tiden på
x-axeln och priset på y-axeln får man en graf som beskriver
det historiska priset på varan. På samma sätt kan det historiska
priset på ett värdepapper ritas i ett digram och man får
då en graf med en prisutveckling som kan se ut som på bilden.
Men kan historien säga något om framtiden?
För att svara på frågan bör man veta
vad som är grunden till all handel med värdepapper. Människor!
Precis som vid all handel representerar priset på ett värdepapper
ett i tysthet ingånget avtal; en överenskommelse där en
person valt att sälja ett värdepapper och en annan bestämt
sig för att köpa samma värdepapper till samma pris som säljaren
är villig att sälja för.
Den stora skillnaden
mellan priser på värdepapper och priser på vanliga varor
och tjänster är att värderingen beror på människors
förväntningar.
Säljaren av en aktie i Ericsson vet inte om Ericsson kommer att sälja
fler eller färre mobiltelefoner nästa månad men han eller
hon tror att det kommer att gå sämre och säljer därför
aktien. Köparen är av den omvända åsikten. På
det här sättet finns det ett fundamentalt fenomen som påverkar
handeln med värdepapper: Psykologi.
Eftersom priserna påverkas av människors förväntningar
och beteenden, attityder och värderingar, kan denna marknadens psykologi
observeras i den historiska utvecklingen. Teknisk analys är tanken
att dessa beteenden hos människor kan observeras i den historiska utvecklingen
och att detta till viss del kan förutsägas. Historien kommer att
upprepa sig. Det kommer nya IT-bubblor, för människor är
bra på att glömma och rädda för att inte göra
som alla andra!
Men bestäms inte priset på en aktie av hur bra det går
för företaget?
I grund och botten är värderingen av ett företag
och priset på dess aktie samma sak. Det intressanta är vad man
menar med värdering!
Att utifrån ett företags resultat, försäljning, tillgångar
och skulder värdera det och därmed sätta ett pris på
dess aktie kallas fundamental analys. På detta sätt värderas
vad som är reellt, verkliga tillgångar i företaget, siffror
som beskriver hur stor vinst företaget gör etcetera. De flesta
aktörer arbetar med detta på något sätt.
Men om ett företag, säg Ericsson ska värderas utifrån
tillgångar och de vinster som görs, hur vet man vad vinsten kommer
att bli det här året? Svaret är precis som tidigare: Det
är endast uppskattningar och människors personliga förväntningar.
Från psykologin vet man att människor håller fast vid tidigare
bedömningar, beslut och personliga åsikter. Människors förväntningar
ändras därmed lite långsammare än de bakomliggande
faktorerna som studeras i fundamentalanalys.
Förväntningarna
säger något om framtiden!
Teknisk analys är att analysera hur värderingen har varierat tidigare
och därmed studera hur människors förväntningar varierat.
Hur väl fungerar teknisk analys?
Att använda teknisk analys. Teknisk analys är att följa och använda sig av ett antal olika metoder och analystekniker för att öka sina chanser. Genom att följa dessa garanterar du inte att göra vinst, men förbättrar dina chanser.
Teknisk analys som beslutsstöd
De olika analysmetoderna inom teknisk analys kalas ofta för indikatorer. I fortsättningen av det här dokumentet kan du lära dig grunderna i metodiken till några av de vanligaste metoderna och indikatorerna.
Stöd och motstånd - ett första enkelt exempel
Studera följande figur.
Under två år har här Hennes och Mauritz värderats
till mellan ca 140 och 240 kr. Att på det här sättet studera
inom vilka intervall en aktie värderats kallas att identifiera stöd
och motstånd. Är man intresserad av att investera i Hennes
och Mauritz kan de stödlinjer som ritats ut med Aktieanalys hjälpa
dig att identifiera det intervall som här HM B handlats i.
Här pekar stöd och motståndsanalysen på att ett bra
investeringsläge under treår varit när kursen är i
närheten av 150 kr. Enligt teknisk analys är det förväntade
värdet på HM B mellan ca 140 och 220 kr. Att följa dessa
förväntningar och inte investera när HM B värderas över
220 kr, men däremot investera när HM B värderas under 160
kr ökar enligt denna metod i teknisk analys dina chanser till vinst.
HM B har också mycket riktigt under fortsättningen av 2002 och
under 2003 varit värderat mellan 160 och 220 kr.
Trendindikatorer - glidande medelvärden
Att identifiera trender är kanske den viktigaste metoden i teknisk
analys. En trend uppstår när prisutvecklingen i ett visst tidsperspektiv
rört sig i en och samma riktning. Ett ofta förekommande råd
i all teknisk analys säger:
Let the trend be your
friend.
Med detta menas att du alltid ska handla "med marknaden" eller mer konkret,
att alltid investera endast i uppåtgående trender.
Det finns en mängd olika sätt att identifiera trender av vilken den vanligaste är glidande medelvärden. Ett glidande medelvärde är ett successivt omräknat medelvärde av de senaste dagarnas pris. Oftast beräknas det på slutkursen men Aktieanalys har stöd för att beräkna det även på högsta och lägsta notering. Medelvärdet ger en utjämnad prisutveckling och beroende på hur många dagar som tas med i beräkningen identifieras olika långa trender.
En vanlig strategi för att identifiera en uppåtgående trend är studera när priset från att ha varit under medelvärdet bryter igenom det glidande medelvärdet och istället noteras ovanför. Ett sådant tillfälle visas i bilden nedan.
I slutet av april 2003 bryter här Ericsson igenom ett medellångt glidande medelvärde (60 dagar). En annan metod är att kombinera flera glidande medelvärden och identifiera en stigande trend när det kortare bryter igenom det längre. I Aktieanalys kan tre glidande medelvärden användas samtidigt.
Momentumindikatorer och Oscillatorer - RSI
Den andra stora gruppen av analysmetoder är de indikatorer
som på olika sätt mäter skillnader i pris eller så
kallat moment. Dessa indikatorer används oftast för att identifiera
toppar och bottnar i prisutvecklingen. Detta görs med olika former
av prisjämförelser över olika intervall och resultatet är
indikatorer som på olika sätt visar till exempel över och
undervärdering.
Den kanske mest populära och kända indikatorn av dessa är
RSI. Denna indikator jämför upp och nedgångar under
en viss period och resultatet presenteras som en kurva ritad i ett eget
fönster med värden mellan 0 och 100. En vanlig tolkning är
att när RSI går under 30 är den underliggande aktien undervärderad
och kommer därför snart att stiga. Då RSI åter går
över 30 tolkas därför ofta som en köpsignal. Se följande
bild för ett exempel på just detta (den gröna pilen markerar
när RSI bryter upp genom 30).
Det omvända gäller för nivån 70 som indikerar att aktien är övervärderad. Passerar RSI först 70 för att sedan falla under 70 igen tolkas detta ofta som en säljsignal.